嘉盛投资 SpaceX撬动两大赛道机遇！卫星互联网+太空算力，融资客埋伏的绩优潜力股出炉

　　全球商业航天叙事再添浓墨重彩的一笔。当地时间5月20日，SpaceX正式向美国证券交易委员会（SEC）递交S-1上市注册文件，正式启动IPO，计划登陆纳斯达克交易所。

　　11只商业航天概念股年内涨幅超过20%

　　自传出上市意向以来，SpaceX一直都备受全球资本市场的高度关注，其核心底气源于其在全球商业航天赛道牢不可破的龙头地位。

　　根据公众号“国际太空”文章，2025年，SpaceX全年共进行170次火箭发射，占美国全年发射总次数的比重超过85%，包括165次猎鹰9号运载火箭发射、5次“超重—星舰”试飞。其中，猎鹰9号在2025年度发射任务中均表现良好，取得100%的成功率，平均每2.21天发射一次，并将火箭一级助推器最高复用次数刷新至32次。

　　另一方面，此前相关消息显示，SpaceX估值区间预计为1.75万亿至2万亿美元，拟募资750亿美元至800亿美元，若顺利落地，有望刷新全球最大IPO纪录。国泰海通证券称，本轮融资所得将主要用于推动星舰（Starship）项目的大规模发射计划，以及建设部署于近地轨道的数据中心网络。

　　放眼全球资本市场，A股商业航天板块同样迎来一定热度，万得商业航天概念股本周五（5月22日）平均涨幅超过2%，火炬电子、鸿远电子等个股强势涨停。从年内表现来看，今年以来11只概念股累计涨幅超过20%。

　　博云新材本周五股价涨幅超过7.5%，今年以来公司股价累计涨幅超过120%。公司通过自主创新，所研发的碳/碳喉衬材料已成功应用于我国的“快舟系列” 商业航天固体运载火箭上。

　　信维通信本周五大涨8.66%，今年以来公司股价累计涨幅接近92%。公司已与国内外多家卫星终端公司进行合作，随着国内头部卫星客户逐步完成低轨卫星组网，预计其地面终端业务也将开始起量。与此同时，公司与北美大客户的合作持续深化。

　　SpaceX加快两大领域的想象空间

　　在华源证券看来，SpaceX具备的优势主要在于两方面：一是星链加速覆盖全球无网络、弱网络地区的用户，二是太空算力。

　　在星链方面，目前需求侧旺盛，限制或在于星链的网络容量，SpaceX计划2026年开始使用星舰部署第三代星链（Starlink V3）卫星，单次发射的卫星网络容量将是第二代星链（Starlink V2）卫星的20倍以上。在太空算力方面，华源证券进一步表示，后续如果每年发射100万吨、每吨产生100KW计算功率的卫星，则每年增加100GW的AI算力，而这条路径判断或需依赖星舰实现。

　　卫星互联网及太空算力已成为全球商业航天竞争的主战场，我国也正加速政策布局与产业落地。

　　今年1月初，国际电信联盟（ITU）官网披露的数据显示，2025年12月，我国共向ITU申报了20.3万颗的超大规模卫星星座部署规划，涵盖约14个星座，创下我国卫星星座申报数量的新纪录。今年政府工作报告也明确提出，加快发展卫星互联网。

　　根据中商产业研究院报告，2025年中国卫星互联网产业规模达到454.1亿元，2026年至2028年将延续增长趋势，预计2026年达到471亿元，2028年有望达到516亿元。

　　今年4月初，工业和信息化部信息通信发展司副司长赵策在2026太空算力产业大会上表示，将加强系统谋划，做好前瞻布局，深化产业培育，进一步协同攻坚，扎实有序推动太空算力产业发展。促进算力与卫星互联网等融合发展，加快太空算力产业生态培育。支持开展太空算力国际交流合作，共同推动产业成熟壮大。

　　长江证券表示，随着能源与散热优势显现，太空算力有望重塑全球算力格局，驱动市场在2030年达到千亿美元的规模。

　　13只绩优潜力股获融资客埋伏

　　据证券时报·数据宝统计，A股市场涉及卫星互联网、太空算力的概念股共计48只。其中，有27只获得机构一致预测，未来的净利润受益于商业航天商业化的落地，这些概念股的业绩有望保持增长趋势。

　　结合历史业绩及机构一致预测，上述27只概念股自2024年至2028年的整体营收将持续增长，2026年营收总额增幅或超过20%，2027年营收总额增幅有望超过18%。

　　从融资资金来看，截至5月21日，上述48只概念股融资余额合计529.52亿元，较去年末增加超过12%，18只概念股年内获融资客加仓（含年内新进持仓），包括蓝思科技、天银机电、钧达股份等。

　　进一步来看，上述18只概念股中，机构一致预测2026年、2027年净利润增幅持续超过20%的有13只，其中卫星互联网概念股有5只，太空算力概念股有8只。

　　从融资客加仓幅度来看，今年以来加仓超过50%的有蓝思科技、钧达股份、中国长城等5只，此外电科蓝天年内获融资客新进持仓。

　　蓝思科技年内获融资客加仓接近170%，公司积极推进玻璃基TGV存储衬底的研发验证，旨在解决未来AI数据中心和太空算力的高密度、极端环境存储需求。

　　钧达股份年内获融资客加仓超过70%，公司太空光伏及太空算力相关技术正处于验证阶段。

　　从机构一致预测来看，中国长城、钧达股份、航天电器等5只概念股获机构一致预测2026年净利润增幅有望超过100%。

　　航天电器获机构一致预测2026年净利润增幅有望超过115%。今年一季度，公司净利润同比增长12.18%。山西证券表示，未来商业航天、低空经济、海洋装备、人工智能等新质新域领域将迎来新一轮的增长高潮，公司持续大力拓展战略性新兴产业市场已初见成效，随着相关市场份额的持续提升以及配套能力不断增强，公司业绩有望持续高增长。

　　从市场表现来看，截至5月22日，上述13家公司今年以来股价平均涨幅超过22%，钧达股份、航天电器、中国长城今年以来累计涨幅均超过45%。